Διαχείριση Επενδύσεων (Investment Management)

Στόχος του μαθήματος

Σκοπός του μαθήματος Διαχείριση Επενδύσεων είναι να προσφέρει μία εμπεριστατωμένη γνώση των σύγχρονων χρηματοοικονομικών εννοιών και εργαλείων στο επίπεδο λειτουργίας των σύγχρονων Κεφαλαιαγορών.

Αρχικά ο φοιτητής εξασφαλίζεται ότι έχει αποτυπώσει τις βασικές μαθηματικές έννοιες οι οποίες αποτελούν το κορμό του τεχνικού υποβάθρου στη Ανάλυση Επενδύσεων, ενώ παράλληλα διασαφηνίζονται οι δομές λειτουργίες των Αγορών Κεφαλαίου με έμφαση στην θεωρία της Αποτελεσματικότητας. Παράλληλα ο φοιτητής θα ασχοληθεί με τις βασικές αρχές διαχείρισης συλλογικών επενδύσεων όπως αυτές παρουσιάζονται στα πλαίσια της Θεωρίας Ανάλυσης Χαρτοφυλακίου.

Έπειτα, η λογική αποτίμησης και ανάλυσης μετοχών είναι ένα από τα βασικότερα σημεία στην τιμολόγηση επενδυτικών στοιχείων, παρουσιάζοντας παράλληλα και τις τεχνικές διαχείρισης χαρτοφυλακίων αποτελούμενων από μετοχές.

Στη συνέχεια παρουσιάζονται μορφές Συλλογικών Επενδύσεων όπως τα Αμοιβαία Κεφάλαια και οι Εταιρείες Επενδύσεων, κάποιες αναφορές σε ειδικά θέματα επενδύσεων όπως τα υβριδικά χρεόγραφα, τους τρόπους μεταβολής του μετοχικού κεφαλαίου εταιρειών εισηγμένων σε δευτερογενείς  αγορές κεφαλαίου και μία γενική επισκόπηση στο θέμα των εξαγορών και συγχωνεύσεων επιχειρήσεων.

Συνοπτική περιγραφή των περιεχομένων του μαθήματος

Το μάθημα Διαχείριση Επενδύσεων ασχολείται με τα εξής αντικείμενα:

  • Τρόποι μέτρησης της απόδοσης επενδυτικών στοιχείων
  • Σχέση κινδύνου απόδοσης / μέτρηση του κινδύνου
  • Επενδυτική συμπεριφορά και κίνδυνος
  • Η θεωρία της αποτελεσματικής αγοράς κεφαλαίου
  • Τεστ ελέγχου της αποτελεσματικότητας,
  • Ανάλυση θεωρίας χαρτοφυλακίου
  • Αποτελεσματικά χαρτοφυλάκια και κατασκευή μετώπου αποτελεσματικών χαρτοφυλακίων – η γραμμή της κεφαλαιαγοράς
  • Η θεωρία της κεφαλαιαγοράς το μοντέλο αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων (capm) και η γραμμή περιουσιακών στοιχείων
  • Το μοντέλο της αγοράς υπολογισμός του συντελεστή βήτα
  • Προσδιορισμός του κόστους κεφαλαίου στα πλαίσια των αρχών της θεωρίας χαρτοφυλακίου
  • Ανάλυση και αποτίμηση μετοχών
  • Η φιλοσοφία των μοντέλων αποτίμησης με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση (σχετικά και απόλυτα μοντέλα)
  • Αποτίμηση με βάση εναλλακτικά μοντέλα προεξόφλησης μερισμάτων (μηδενικής, σταθερής ή πολλαπλής μεγέθυνσης)
  • Αποτίμηση με βάση τα μοντέλα αδέσμευτων ταμειακών ροών
  • Προσδιορισμός του επιτοκίου προεξόφλησης σε κάθε μοντέλο αποτίμησης (κόστος κεφαλαίου της επιχείρησης)
  • Αποτίμηση μετοχών με βάση τους δείκτες μετοχικής αξιολόγησης
  • Στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου αποτελούμενο από μετοχές
  • Αμοιβαία κεφάλαια και εταιρείες επενδύσεων
  • Κύκλωμα λειτουργίας και ορολογία των αμοιβαίων κεφαλαίων
  • Μέθοδοι αξιολόγησης της επίδοσης αμοιβαίων κεφαλαίων
  • Βασικές αρχές λειτουργίας των εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου
  • Αξιολόγηση της απόδοσης των εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου
  • Υβριδικά χρεόγραφα
  • Ομολογίες με πιστοποιητικά απόκτησης μετοχών (warrants)
  • Ομολογίες μετατρέψιμες σε μετοχές
  • Τρόποι αύξησης μετοχικού κεφαλαίου εταιρειών
  • Εξαγορές και συγχωνεύσεις επιχειρήσεων – μέθοδοι αποτίμησης