Παράγωγα Προϊόντα και Tεχνικές Αντιστάθμισης Kινδύνων

Στόχος του μαθήματος

Σκοπός του μαθήματος Παράγωγα Προϊόντα και Τεχνικές Αντιστάθμισης Κινδύνων είναι η παρουσίαση της χρήσης παραγώγων προϊόντων, όπως τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ) και τα δικαιώματα προαίρεσης, καθώς και των τεχνικών τιμολόγησης και αποτίμησης τους σε εναλλακτικά μαθηματικά υποδείγματα.

Επίσης στο μάθημα παρουσιάζονται κερδοσκοπικές στρατηγικές, στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, και μέτρα ποσοτικοποίησης του επενδυτικού κινδύνου που σχετίζονται με την αναγκαιότητα των χρηματοοικονομικών παραγώγων.

 

Συνοπτική περιγραφή των περιεχομένων του μαθήματος

Το μάθημα Παράγωγα Προϊόντα και Τεχνικές Αντιστάθμισης Κινδύνων ασχολείται με τα εξής αντικείμενα:

  • Συμβόλαια Μελλοντικής και Προθεσμιακής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ, ΣΠΕ)
    • Ορολογία
    • Τυποποίηση
    • Λειτουργία περιθωρίων
    • Μέθοδοι τιμολόγησης και αποτίμησης
    • Κερδοσκοπία
    • Αντιστάθμιση Κινδύνου
  • Αγορές Δικαιωμάτων Προαίρεσης
    • Δικαίωμα αγοράς και πώλησης (Short / Put Option)
    • Τυποποίηση
    • Συναλλαγές
    • Προμήθειες
    • Περιθώρια
    • Εκτελεστικά δικαιώματα μετοχών
    • Μετατρέψιμα ομόλογα
  •  Ιδιότητες Δικαιωμάτων Μετοχών
    • Παράγοντες που επιδρούν στην αξία των δικαιωμάτων
    • Φράγματα κερδοσκοπίας
    • Πρόωρη εξάσκηση αμερικανικών δικαιωμάτων
    • Η επίδραση των μερισμάτων
  • Δικαιώματα Προαίρεσης και Κερδοσκοπικές Στρατηγικές
    • Θέσεις σε ένα δικαίωμα και στον υποκείμενο τίτλο
    • Ανοδικό και καθοδικό άνοιγμα
    • Άνοιγμα πεταλούδας
    • Τριγωνοειδές άνοιγμα
    • Τραπεζοειδές άνοιγμα
  • Διωνυμικό Υπόδειγμα
    • Διωνυμικά δέντρα ενός και δύο βημάτων
    • Αποτίμηση με ακίνδυνα χαρτοφυλάκια
    • Αποτίμηση ουδέτερου κινδύνου
    • Αποτίμηση ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης
    • Αποτίμηση αμερικάνικων δικαιωμάτων προαίρεσης
  • Στοχαστικές Διαδικασίες
    • Είδη στοχαστικών διαδικασιών
    • Μαρκοβιανή ιδιότητα
    • Ασθενής επάρκεια της αγοράς
    • Στοχαστικές διαδικασίες συνεχούς χρόνου
  • Υπόδειγμα των Black & Scholes
    • Ιστορική μεταβλητότητα
    • Τύποι αποτίμησης των Black & Scholes
    • Τεκμαρτή μεταβλητότητα
  • Συντελεστές Ευαισθησίας
    • Καλυμμένες και ακάλυπτες θέσεις
    • Η στρατηγική τερματισμού απώλειας