Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων
Στόχος του μαθήματος
Σκοπός του μαθήματος Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων είναι να καλλιεργήσει στους φοιτητές μια ολοκληρωμένη γνώση των θεωρητικών και πρακτικών μεθόδων ανάλυσης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων των επιχειρήσεων και να τους εισάγει στα σημαντικότερα θέματα χρηματοοικονομικής λογιστικής των επιχειρηματικών μονάδων και της ανάλυσης των λογιστικών τους καταστάσεων, ώστε να αξιοποιούν τις λογιστικές πληροφορίες κατά τη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων.
Ειδικότερα, στα πλαίσια του μαθήματος περιγράφονται τα κυριότερα είδη χρηματοοικονομικών καταστάσεων, οι βασικές μέθοδοι ανάλυσης τους οι βασικές αρχές και περιορισμοί της ανάλυσης καθώς και οι σημαντικότεροι αποδέκτες των αποτελεσμάτων της ανάλυσης. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην κατανόηση των διαφόρων αριθμοδεικτών που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της ρευστότητας, της αποδοτικότητας, της κερδοφορίας της κεφαλαιακής διάρθρωσης και αποτίμησης μιας επιχείρησης.
Μια ακόμα σημαντική πτυχή της Ανάλυσης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων είναι η καταγραφή της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με απώτερο σκοπό την διερεύνηση της ικανότητας της επιχείρησης να παράγει κέρδη και να δημιουργεί ταμειακές ροές στο μέλλον, καθώς οι πληροφορίες που περιέχονται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις επιτρέπουν στους διάφορους χρήστες, εσωτερικούς και εξωτερικούς (μέτοχοι, πιστωτές κτλ) να λάβουν ορθολογικές οικονομικές αποφάσεις.
Η διαδικασία ανάλυσης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων είναι ζωτικής σημασίας τόσο για την ίδια την επιχείρηση όσο και για την ομαλή λειτουργία του χρηματοπιστωτικού συστήματος γενικότερα.
Με την επιτυχή ολοκλήρωση του μαθήματος ο φοιτητής θα είναι σε θέση να:
- κατανοεί τις διάφορες τεχνικές ανάλυσης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων.
- αξιολογεί τη ρευστότητας, την αποδοτικότητα, την κερδοφορία και της κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης.
- υπολογίζει και να κατανοεί τους συνήθεις χρηματοοικονομικούς δείκτες κατά τη διαστρωματική και διαχρονική ανάλυση.
- περιγράφει τους εν δυνάμει χρήστες των λογιστικών πληροφοριών και τις διαφορετικές τους απόψεις.
- αναλύει και να ερμηνεύει τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις των επιχειρήσεων.
- εκτιμάει την χρηματοοικονομική επίδοση (financial performance) των εταιριών σε σύγκριση με αυτή άλλων ανταγωνιστών.
- κατανοεί και αντιμετωπίζει τα προβλήματα που συναντώνται κατά την σύγκριση χρηματοοικονομικών καταστάσεων διαφορετικών χωρών και κλάδων
- γνωρίζει τους βασικούς αριθμοδείκτες και τον τρόπο χρήσης τους ώστε να μπορεί να αξιολογεί μια επιχείρηση με βάση την ανάλυση των αριθμοδεικτών της.
- χρησιμοποιεί τους αριθμοδείκτες προκειμένου να εξάγει συμπεράσματα σχετικά με την οικονομική θέση της επιχείρησης.
- εργάζεται πάνω στα μοντέλα χρεοκοπίας για να επισημαίνει την ισχυρή ή όχι θέση της επιχείρησης και να προτείνει χρηματοοικονομικές λύσεις.
- αναλύει τους αριθμοδείκτες ρευστότητας για να προλαβαίνει δύσκολες καταστάσεις για την επιχείρηση.
- αξιολογεί και να συνθέτει εκθέσεις και αναλύσεις που αναφέρονται σε θέματα οικονομικής διαχείρισης.
- ερμηνεύει την εφαρμογή των λογιστικών αρχών στο πραγματικό αποτέλεσμα της επιχείρισης.
Συνοπτική περιγραφή των περιεχομένων του μαθήματος:
Το μάθημα Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων ασχολείται με τα εξής αντικείμενα:
- Μέθοδοι ανάλυσης χρηματοοικονομικών καταστάσεων
- Ανάλυση χρηματοοικονομικών καταστάσεων με την κατάρτιση συγκριτικών πινάκων και αριθμοδεικτών.
- Διαχρονικές & διαστρωματικές αναλύσεις
- Στατική & δυναμική Ανάλυση χρηματοοικονομικών καταστάσεων
- Κατάσταση Πηγών και Χρήσεων Κεφαλαίου
- Κεφάλαιο Κίνησης και Κατάσταση Ταμειακών Ροών
- Ανάλυση νεκρού σημείου επιχειρήσεων
- Αξιολόγηση επενδυτικών αποφάσεων επιχειρήσεων με την χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών (ROI, RI, EVA)
- Αρχές σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, προβλήματα και περιορισμοί στη χρήση τους
- Ειδικές Μορφές Ανάλυσης (z-score, RBA)
- Βασικές διαγνωστικές τεχνικές, αριθμοδείκτες
- Ειδικές αναλύσεις ρευστότητας και χρεοκοπίας
- Λογιστικές καταστάσεις και κεφαλαιαγορά.
- Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων με Αριθμοδείκτες
- Πηγές και Χρήσεις Ταμειακών και Κεφαλαιακών Πόρων
- Τεχνικές Ανάλυσης Στοιχείων Ισολογισμών
- Προϋπολογιστικές Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις